Activité de fusions et acquisitions en Suisse : solide performance au quatrième trimestre ainsi que sur l’ensemble de l’année 2011
Au quatrième trimestre 2011, l’activité de F&A sur le marché suisse est restée soutenue, avec une hausse marquée du volume de transactions publié par rapport au trimestre précédent. Ceci a
contribué à une solide performance du marché suisse des F&A pour l’ensemble de l’année 2011.
Le marché suisse des F&A a enregistré un solide quatrième trimestre 2011 en termes de nombre de transactions ainsi que de volume publié. Ce dernier a augmenté de plus de 150 % par rapport au
trimestre précédent. Jürg Stucker, responsable M&A chez Ernst & Young Suisse, explique : « Le nombre de transactions annoncées au quatrième trimestre, soit 216, est resté presque
identique à celui des trois premiers trimestres. Par rapport à 2010, le nombre total de transactions en Suisse a presque doublé pour atteindre environ 900 opérations avec une valeur moyenne de 98
millions de dollars en 2011. »
Les transactions concernant les capitalisations moyennes (entre 50 et 250 millions de dollars) sont passées de 23 % du total des transactions au troisième trimestre à 33 % au quatrième trimestre,
tandis que les transactions moins importantes (inférieures à 50 millions de dollars) ont reculé de 57 % à 45 %. Les transactions importantes (portant sur des montants supérieurs à 250 millions de
dollars) représentaient 22 % du nombre total de transactions. Ce chiffre est en légère hausse par rapport au trimestre précédent. Compte tenu de ces évolutions, le volume moyen des transactions a
significativement augmenté au quatrième trimestre.
La plus grande transaction annoncée au quatrième trimestre 2011, qui est aussi la deuxième plus grosse transaction de l’année a été la vente de Pharmasset Inc., une société pharmaceutique, à
Gilead Sciences Inc. par Roche Venture Fund et d’autres actionnaires pour environ 11,0 milliards de dollars. Parmi les autres transactions majeures au quatrième trimestre, citons l’acquisition
d’une participation de 46 % dans la Banque Sarasin & Cie SA par le groupe Safra, vendue parRabobank pour 1,1 milliard de dollars et la vente d’Orange Suisse, un opérateur de téléphonie
mobile, à Apax Partners pour un montant de 2,1 milliards de dollars. Concernant le secteur bancaire, Nick Blaydes, responsable du département Financial Services M&A chez Ernst & Young
Suisse, précise : « L’acquisition par le groupe Safra, avec ses racines brésiliennes, ainsi que l’entrée de Sberbank, une banque russe majeure, sur le marché suisse par le biais d’une acquisition
au quatrième trimestre 2011 montrent que non seulement les banques suisses cherchent à renforcer leur présence sur les marchés émergents, mais aussi qu’une présence en Suisse pour les banques des
marchés émergents est considérée comme un avantage pour leurs clients et leur positionnement international. »
Durant les trois derniers mois de 2011, les médias, la technologie et les télécommunications ont été les secteurs les plus dynamiques en ce qui concerne le nombre de fusions et acquisitions,
totalisant environ 21 % des transactions, suivis par les produits chimiques, la construction et les matériaux ainsi que les biens et services industriels qui ont représenté respectivement 15 % et
14 % des transactions. Cumulés, ces trois secteurs ont effectué la moitié de toutes les transactions de F&A au quatrième trimestre 2011.
Perspectives des opérations de fusions et acquisitions en 2012
En décembre 2011, le Secrétariat d’Etat à l’économie (SECO) a révisé ses prévisions de croissance du PIB pour 2012 à 0,5 %. Ce chiffre a quasiment été réduit de moitié par rapport à sa dernière
estimation de 0,9 % en septembre 2011. Cette révision à la baisse résulte principalement de l’affaiblissement de l’économie européenne. Toutefois, le SECO estime que les indicateurs économiques
actuels n’indiquent pas un creux important et que l’économie devrait repartir à la hausse au second semestre 2012.
/fdata%2F2989521%2Favatar-blog-1101655337-tmpphpRRFLgd.jpeg){kind=avatar}