Le blog des FUSACQ (FUSACQs ou FUSAQ ou M&A), et de la Gouvernance, par L.M.

DiliTrust SAS annonce aujourd'hui la signature de plusieurs contrats d'utilisation de son service d'échanges d'informations confidentielles. Lancées il y a seulement quatre mois, les datarooms électroniques DiliTrust sont utilisées par plus de 200 banquiers d'affaires, avocats, auditeurs ou responsables administratifs et financiers.

De nombreux domaines d'utilisation

DiliTrust permet aux différents publics concernés par les opérations de M&A, partenariats stratégiques, gouvernement d'entreprise, de travailler collaborativement dans un environnement de consultation de documents ultra-sécurisé.

Parmi les opérations récentes où les datarooms électroniques DiliTrust sont en œuvre, citons :

• le rapprochement entre 2 grandes entreprises françaises de services.

• la recapitalisation d'une société d'équipement grand public en pleine croissance.
• une opération de transaction immobilière B2B « cross border » en Europe.
• Plusieurs levées de fonds midcaps.
• Plusieurs opérations de financement mixte, banques et fonds, de projets industriels dans le domaine des énergies renouvelables.

Nicolas Raynier, président de DiliTrust, déclare : " DiliTrust rencontre un très bon accueil sur le marché. Les banquiers et avocats d'affaires apprécient la proximité induite par notre positionnement local ; ainsi que la qualité et l'innovation de nos interfaces de consultation de documents. Nous apportons une réelle alternative aux solutions de dataroom électroniques anglo-saxonnes techniques et standardisées."

Source

La reprise n'était pas prévue pour le premier trimestre 2010… et les chiffres le confirment ! L'accès au financement des petites entreprises semble toujours faire les frais de la crise. En effet, la Médiation du crédit constate une augmentation sensible du nombre de dossiers déposés en médiation depuis le début de l'année (822 dossiers déposés en décembre, 891 en janvier, 1 100 en février et 1 200 en mars). La part des TPE en médiation progresse toujours. En effet, en flux trimestriel, la proportion des sociétés de moins de 10 salariés représente en mars 87 % des dossiers acceptés. Les besoins de financement sont inférieurs à 50 000 € dans 63 % des cas au cours de cette période.
Le dernier baromètre de KPMG et de la CGPME sur le financement et l'accès au crédit des PME, publié mi-avril, confirme cette situation tendue. 400 dirigeants de TPE et PME ont cette fois été interrogés. Le résultat ? Tout d'abord un pessimisme plus marqué :
80 % des dirigeants de PME se déclarent inquiets pour l'économie française, contre 72 % en janvier 2010, même s'ils sont moins nombreux qu'il y a un an (87 % en février 2009). Ce sentiment est particulièrement fort dans les secteurs de la construction et de l'industrie (respectivement 91 % et 89 % de patrons inquiets).

Source (tpe-pme.com)

Le nombre de petites PME qui disparaissent faute de repreneurs demeure important alors que, dans le même temps, de nombreux entrepreneurs abandonnent leur projet de reprise après de vaines recherches. Ils retrouvent alors souvent le salariat en devant mettre, à regret, leur fibre entrepreneuriale au fond de leur poche. Il n’existe certes pas de statistiques qui permettent de plaquer des chiffres précis sur ce paradoxe, mais les témoignages abondent.
Une récente étude du Crocis (Centre régional d’observation du commerce, de l’industrie et des services de la CCI de Paris) pointe d’ailleurs ce problème du décalage entre l’offre et la demande, et ce aussi bien pour les transmissions de commerces que de PME. Ce travail établit, notamment, que 48 % des repreneurs potentiels désirent racheter une entreprise de plus de 5 salariés alors que ce type de société ne représente que 11 % des cibles. A l’inverse, 76 % des entreprises à céder ont au plus 2 salariés alors que seulement 35 % des repreneurs recherchent de telles structures. Logiquement, nous retrouvons cette inadéquation en termes de chiffre d’affaires. Alors que 26 % des repreneurs souhaitent diriger une structure réalisant plus de 600 000 euros de chiffre d’affaires, seules 16 % des cibles dépassent ce seuil.
Le candidat à la reprise optimisera ses chances en faisant preuve de davantage de souplesse.

source (cession-entreprise.com)

* Pire début d'année depuis 1995 en Europe 

* Le marché français résiste et progresse de près de 6%

PARIS, 26 mars (Reuters) - Le marché français des fusions-acquisitions a tiré son épingle du jeu au premier trimestre 2010 alors que l'Europe connaissait son pire début d'année depuis 15 ans selon les données Thomson Reuters publiées vendredi.

Les transactions annoncées impliquant une entreprise française comme cible ont progressé en volume d'environ 6% au premier trimestre par rapport à la même période en 2009, alors que la chute au niveau européen atteignait 57%, sa pire performance depuis 1995.

L'inclusion de l'acquisition d'Areva T&D par Schneider (SCHN.PA: Cotation) et Alstom (ALSO.PA: Cotation) a cependant donné un coup de fouet statistique à la France.

L'activité dans l'Hexagone reste néanmoins près de dix fois moindre qu'en 2006, le point haut de la bulle spéculative qui, pour de nombreux économistes, a conduit à la crise financière.

La performance du vieux continent contraste fortement avec le dynamisme constaté aux Etats-Unis avec une hausse de 20% et dans la région Asie-Pacifique.

  Avec une hausse de 80%, cette région dépasse d'ailleurs pour la deuxième fois de son histoire le volume constaté en Europe.

"Dans l'immédiat c'est encore un peu calme", a indiqué Erwan Barre, un avocat associé au cabinet Paul Hastings, en référence à l'activité en France.

"Je pense que ça va reprendre sur le second semestre", a-t-il encore ajouté.

La majorité des professionnels interrogés par Reuters en début d'année disait s'attendre à une année 2010 "normale" en termes de volume, loin de la frénésie observée entre 2005 et 2008.

Pour eux, l'effondrement des transactions qui a suivi la crise financière est dépassé et l'activité devrait reprendre progressivement.

"Tous les ingrédients sont là pour faire revenir les acheteurs, que ce soit les industriels ou les fonds de LBO (leveraged buy-out) Virginie Lazes, associé-gérant chez Bryan Garnier. Un avis partagé par Gonzague de Blignières, le président de Barclays Private Equity France.

"Je pense qu'on est vraiment dans un contexte de retour à la normale", a-t-il jugé lors d'une conférence de presse mardi. Les dernières semaines ont été marquées par quelques transactions de taille telle que l'acquisition pour près d'un milliard de dollars par l'américain Schlumberger (SLB.N: Cotation) de Géoservices, un groupe français de services à l'exploration et à la production pétrolière offshore.

Plusieurs opérations de capital investissement ont aussi démontré que les banques étaient désormais capables de financer ce type d'investissements.

* Pour consulter le tableau du classement des banques d'affaires actives en France, cliquer sur [ID:nLDE62O2B2]

Source (Reuters)

Depuis le début de l’année, douze transactions de plus de 5 milliards de dollars ont été recensées. Un record depuis 2000. link