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5 avril 2011 2 05 /04 /avril /2011 07:43

Au premier trimestre 2011, les rapprochements entre sociétés ont affiché des niveaux record depuis trois ans, les volumes frôlant 800 milliards de dollars. En tête du palmarès, les valeurs de l’énergie et de la finance.

Si les investisseurs parisiens sont restés de marbre ce lundi face aux nombreuses opérations de fusions et acquisitions (Sanofi-Aventis/Genzyme, Solvay/Rhodia, Vivendi/SFR...), ce sont bien ces dernières qui ont animé les marchés financiers mondiaux depuis le début de l’année. Début février déjà, les chiffres publiés par Thomson Reuters faisaient état du meilleur démarrage annuel depuis 2000.

Une reprise qui se confirme, puisque le premier trimestre qui vient de s’achever affiche les plus forts volumes d’opérations de Mergers & Acquisitions (M&A) depuis le second trimestre 2008, soit quelques mois avant la chute du géant américain de la finance, Lehman Brothers.

Au total, la valeur total des opérations mondiales de rachat a frôlé les 800 milliards de dollars (799,8 milliards) de janvier à mars 2011, soit une progression de 54,7% par rapport aux niveaux enregistrés l’année dernière à la même période. Une particularité toutefois, le nombre d’opérations a reculé de 4,9% sur un an, avec 9613 «deals» signés au 31 mars 2011, contre plus de 10.100 opérations aux 31 mars 2010. « Les volumes du premier trimestre 2011 ont été tirés par les opérations de plus de 5 milliards de dollars, précise Thomson Reuters, qui ont représenté 41,2% de l’activité totale des fusions -acquisitions».

 

Sans surprise, les secteurs de l’énergie et de la finance continuent à soutenir les volumes, avec respectivement 19,2% et 18% des volumes enregistrés sur la période. Plus étonnant, les biens de consommation et les télécoms sont les seuls secteurs à avoir décliné sur un an, respectivement de 17,3% et 5,4%, précise Thomson Reuters. Et ce malgré le méga-deal réalisé le 20 mars dernier par l’américain AT&T, q , soit la deuxième plus grosse opération réalisée sur la période, la première restant celle de l’assureur américain AIG, dont l’opération de restructuration de la dette et le désengagement du département américain du Trésor de son capital ont représenté 58,9 milliards de dollars.

De son côté, la santé ne dépasse pas 6% des volumes totaux mondiaux réalisés. Un score qui devrait probablement progresser au premier semestre 2011, le rachat de la biotech américaine Genzyme officialisé ce matin par Sanofi-Aventis n’ayant pas été pris en compte dans les statistiques (clôture de l’OPA de 20,1 milliards de dollars le 1er avril dernier).

 

Un tiers des opérations sont transfrontalières

 

Dans son point trimestriel, le spécialiste de l’information financière fait également un focus sur les opérations transfrontalières qui, à 33,7% des volumes totaux de M&A, ont frôlé les 270 milliards de dollars, contre moins de 200 milliards de dollars un an plus tôt. Ici aussi, les secteurs de l’énergie, des matériaux de base et de la finance se taillent la part du lion, avec exactement la moitié des opérations réalisées entre des entreprises étrangères. A titre d’exemple,citons l’OPA lancée par l’opérateur boursier allemand Deutsche Börse sur NYSE-Euronext, en février dernier, pour 10,2 milliards de dollars. Et la surenchère lancée le 1er avril par Nasdaq OMX et IntercontinentalExchange (ICE) sur NYSE-Euronext, laisse présager d’un nouveau trimestre très actif en termes fusions-acquisitions pour les valeurs financières.

A noter, une dernière tendance qui semble se confirmer, voire se renforcer selon Thomson Reuters, à savoir la montée en puissance des zones émergentes dans les deals mondiaux. Sur les trois premiers mois de l’année, les entreprises situées dans ces zones à forte croissance ont totalisé 25% des fusions-acquisitions en valeur (soit 196,3 milliards de dollars, en hausse de 3,5% en sur un an).

Au final, pour l’ensemble de l’année, Thomson Reuters anticipe pour 2011 une , qui dépasseraient ainsi les 3.000 milliards de dollars sur l’ensemble de l’exerice. Au vu des chiffres dévoilés cette semaine, l’objectif est aujourd’hui largement à portée de main.

 

Source (Le Figaro)

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L. Martinez - dans News
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